Opération d’Acquisition :
Beiersdorf - Caudalie

Sommaire

Introduction 4

Partie I : Contexte d’acqusisition 5
1 Profil de Beiersdorf 5
2 Contexte et Objectifs de l’Acquisition 8
3 Profil idéal de l’entreprise à acquérir 14
Partie II : Recherche et approche de cible 15
1 Présélection 15
2 Justification choix Caudalie 15
3 Approche de Cible 16
Partie III : Audit d’acquisition 18
1 Présentation Caudalie 19
2 Due diligences stratégiques 20
3 Due diligences financièrs 28
4 Due diligences organisationnels 29
Partie IV : évaluation financière 32
Partie V : négociation du prix 35
Partie VI: Conséquences de l’acquisition 37
1 Conséquences économiques 37
2 Conséquences sociales 39
3 Conséquences financières 40
4 Conséquences sur la communication 40
5 Conséquences sur la production 40

Conclusion 42

Annexe 42
Bibliographie 54

Introduction

Beiersdorf est un grand groupe international avec un chiffre d'affaires en 2005 de 4,7 milliards d’€. Il emploie 16 769 salariés dans le monde entier et possède plus de 150 filiales. Le cosmétique est le principal secteur d’activité de Beiersdorf. Chacun connaît la petite boîte bleue de la crème Nivea, la marque phare du groupe Beiersdorf.

L’univers cosmétique est un univers d’hyper compétitivité. La tendance du marché cosmétique sont les soins naturels comme nous illustre bien l’acquisition récente de l’entreprise écolo The Bodyshop et du laboratoire français Sanoflore, pionnier dans la conception, la fabrication et la commercialisation de produits cosmétiques naturels par le géant de la cosmétique L'Oréal.
A l’heure où les cosmétiques naturels et bios font fureur, Beiersdorf pense à se renforcer sur ce marché et ce grâce à une fusion acquisition. Dans ce dossier nous allons décrire la démarche de l’opération d’acquisition que Beiersdorf va mener. L’acquisition est une opération complexe et dans laquelle plusieurs étapes se succèdent. Dans une première partie, nous allons